铅笔道9月25日讯，新电商平台拼多多宣布以“0%到期收益率和0%票息”成功完成总计8.75亿美元可转换债券定价。

接近本次发行投行的人士表示，由于本次发行出现高倍数超额认购，最终拼多多可转债利率定价为0.00%，创下过去15年中概股科技公司首个0%到期收益率和0%票息发行可转债的记录。

而最终可转债的转换溢价则按照37.5%的最高上限来定价。按照公司2019年9月24日在纳斯达克市场的30.99美元收盘价计算，相应的最初转股价约为42.61美元。即本次债券的最初转股比例为每1,000美元本金金额可转换为公司的23.4680股ADS。　

0%的利息率，创下了自2004年以来科技中概股可转债的最低记录。有分析认为，这代表了资本市场对于拼多多长期价值的强烈认可。可转债的利息率比普通债券低，原因是资本市场愿意通过降低利息率来换取未来的转股溢价。因此，利息率越低，证明投资者对于企业的未来越乐观。

据统计，在过去十五年间，中国科技企业在国际资本市场发行可转债的利率通常在1%-1.5%之间，部分甚至高达4%。

本轮拼多多可转债发行为无抵押模式，债券将于2024年10月到期。债券初始认购者可在13天内额外认购1.25亿美元。据此推测，拼多多此次发行的规模将在10亿美元左右。高盛、美林、巴克莱、瑞银为此次发行进行了联合承销。拼多多方面表示，本次发行所得款项将主要用于平台研发投入和新农业基础设施建设。